หน้าผา แอ่งหลุม ภูเขา และหุบเหว

พอร์ตออปชั่นส์ ประกอบขึ้นจากออเดอร์ 6 แบบ ได้แก่ LF, SF, LC, LP, SC และ SP สามารถสร้างพื้นที่กำไรและขาดทุนได้หลากหลายรูปทรง แต่หากมองเป็นภูมิประเทศบน payoff chart อยากแนะนำให้มองเป็นลักษณะสำคัญแตกต่างกัน 4 แบบ

• หน้าผา คือพลังที่เปลี่ยนการเคลื่อนไหวของราคาให้กลายเป็นกำไร แต่ฟิวต้องอยู่ใกล้พอ เคลื่อนแรงพอ และมาถึงเร็วพอ
• แอ่งหลุม คือพื้นที่ขาดทุนที่อาจซ่อนโอกาสไว้ หากถูกโอบล้อมด้วยภูเขาหรือหน้าผา
• ภูเขา คือกองรายได้ที่ยังไม่ได้หักต้นทุนและค่าใช้จ่าย ภูเขามีพลังเยอะเมื่ออยู่บนฟิว
• หุบเหว คือความเสี่ยงที่ซ่อนไว้ ยิ่งเหวใกล้เข้ามาเท่าไร แรงดึงดูดที่ทำให้เราไหลตกลงไปก็แรงขึ้นเท่านั้น

ให้มอง payoff chart เป็นทั้งภูมิประเทศอันท้าทายและสมรภูมิที่เราต้องหาทางเอาชนะ

พื้นที่เหนือเส้นศูนย์คือกำไร ส่วนพื้นที่ใต้เส้นศูนย์คือขาดทุน ตามสามัญสำนึก กำไรจึงอยู่บนภูเขา แต่ภูเขาไม่มีวันลอยขึ้นมาโดยไม่ต้องแลกกับอะไรบางอย่าง

ได้กับเสีย คือเรื่องเดียวกัน

กำไรเกิดจากภูเขา(และหน้าผา)
ภูเขาเกิดขึ้นพร้อมกับเหว
และเหวคือสิ่งที่อาจทำให้เราขาดทุน

เหมือนเสีย แต่ยังไม่เสีย

แอ่งหลุมเปรียบเสมือนพื้นที่ใต้น้ำ หากไม่มีเหวอยู่ด้านใดด้านหนึ่ง หลุมนั้นยังมีขอบเขต และยังมีโอกาสกลับขึ้นฝั่งได้ แต่หากปลายด้านหนึ่งชี้ลงสู่เหว น้ำย่อมไหลต่อไปได้โดยไม่มีที่สิ้นสุด

ไม่หวังผล แต่กลับได้ผล

พื้นที่ซึ่งอยู่ไกลจากราคาฟิวมักมีต้นทุนต่ำ การวางภูเขาหรือหน้าผาโอบล้อมฟิวไว้ในระยะไกล ล่วงหน้า จึงอาจสร้างผลตอบแทนที่มี leverage สูงในอนาคต โดยเฉพาะเมื่อฟิวเริ่มวิ่งเข้าหาหน้าผา กำไรก็อาจเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

ผาดีแค่ไหน เหวก็อันตรายแค่นั้น

อย่างไรก็ตาม ภูเขาที่ยังมีเหวอยู่ใกล้ด้านหลังก็ยังเป็นพื้นที่อันตราย นักเทรดออปชั่นส์จึงต้องค่อยๆ สร้างความเข้าใจในการประเมินเรื่องของความเร็ว ระยะทาง ความลึก และเวลา ให้ดี

ไกลหรือใกล้
ลึกหรือตื้น
เร็วหรือช้า
เหลือเวลามากหรือน้อย

หากรถกำลังวิ่งมาหาเราด้วยความเร็วสูง แต่ยังอยู่ห่างออกไปหลายกิโลเมตร เราก็ต้องรู้ว่ายังไม่จำเป็นต้องตกใจ

หากหลุมตื้นมาก แต่เหลือเวลาเพียงน้อยนิด เราอาจกลับขึ้นฝั่งไม่ทัน

ในทางกลับกัน หากหลุมลึกแต่ยังเหลือเวลาอีกมาก และหลุมนั้นถูกโอบล้อมด้วยหน้าผาและภูเขาขนาดใหญ่ มันก็อาจเป็นเพียงหลุมพรางที่ใช้ล่อศัตรูให้เดินเข้ามา ก่อนที่เราจะเปิดฉากโจมตีและคว้าชัยชนะในท้ายที่สุด