กราฟ Fu, Volatility และ Total Premium เป็นกราฟเฉพาะของ OptionsGo ที่วางข้อมูลสามมุมไว้บนแกนเวลาเดียวกัน เพื่อช่วยตอบคำถามสำคัญๆ สามข้อ:

คำถาม

Fu — ทิศทางการเคลื่อนไหว ตลาดกำลังไปทางไหน
Vol — ความผันผวน ตลาดเคลื่อนไหวแรงหรือเบา
Total Premium — พรีรวม ตลาดกำลังให้ค่าพรีเมียมกับความเสี่ยงมากน้อยเพียงใด

เมื่ออ่านเส้นทั้งสามร่วมกัน เราจะเห็นบริบทที่ดูจากราคา Futures เพียงเส้นเดียวไม่ได้

ก่อนอ่าน: ดูชื่อ Series และช่วงเวลา

ชื่อด้านบนบอก Series ที่นำมาสร้างกราฟ เช่น S50U26 และวันที่ซื้อขายล่าสุด

กราฟอาจแสดงหนึ่งวัน หลายวัน หรือช่วงยาวหลายสัปดาห์ เวลาที่ตลาดปิดจะถูกยุบออก จึงควรอ่านแกนนอนเป็น “เวลาซื้อขายที่มีข้อมูล” ไม่ใช่เวลาปฏิทินต่อเนื่อง

จุดกลมและตัวเลขสีที่ปลายเส้นคือค่าล่าสุดที่มีข้อมูลของแต่ละช่อง เส้นประสีเทาบางใช้แบ่งวันซื้อขาย ส่วนเส้นประสีเข้มด้านขวาสุดแสดงเวลาปิดตลาดของวันสุดท้าย

สำหรับสมาชิก Pro ภาพกราฟของวันซื้อขายปัจจุบันจะถูกสร้างใหม่ประมาณทุก 5 นาที และหน้า Portfolio จะตรวจหาภาพใหม่ทุก 1 นาที ส่วนสมาชิกที่ไม่ใช่ Pro จะเปิดดูกราฟของวันนั้นได้หลังเวลา 16:55 เมื่อมีไฟล์กราฟแล้ว

1. Fu — ทิศทางการเคลื่อนไหว: ตลาดกำลังไปทางไหน

ช่องบนคือราคา Futures ของ Series นั้น

• เส้นสูงขึ้น หมายถึงราคา Futures สูงขึ้น
• เส้นลดลง หมายถึงราคา Futures ลดลง

2. Vol — ความผันผวน: ตลาดเคลื่อนไหวแรงหรือเบา

Vol ในกราฟนี้ ไม่ใช่ Implied Volatility (IV) และไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ต่อปี แต่ใช้เป็นค่าที่สะท้อนความผันผวนของ Fu (volatility score)

OptionsGo ใช้ Gap-Adjusted AMR 355 ซึ่งดูช่วงกว้างของแท่ง Futures หนึ่งนาทีย้อนหลัง 355 แท่ง หรือประมาณหนึ่งวันซื้อขายเต็ม พร้อมนับผลของช่องว่างตอนเปิดตลาดและหลังพักกลางวันเข้าไปด้วย

ดังนั้นค่า Vol เช่น 0.406 อ่านได้ว่า ในหน้าต่างข้อมูลล่าสุด การเคลื่อนไหวเฉลี่ยอยู่ราว 0.406 จุดต่อหนึ่งนาทีหลังรวมการปรับช่องว่างแล้ว ไม่ได้หมายถึง IV 40.6% หรือ 0.406%

• Vol สูงขึ้น — ช่วงหลังตลาดเคลื่อนไหวกว้างหรือมี Gap มากขึ้น
• Vol ลดลง — ช่วงหลังตลาดเคลื่อนไหวแคบและสงบลง

เพราะเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 355 นาที เส้น Vol จะไม่กระโดดตามแท่งเดียวทันที และจะค่อยๆ ลดเมื่อช่วงที่ผันผวนหลุดออกจากหน้าต่างคำนวณ

AMR คือ Average Minute Range

3. Total Premium — พรีรวม: พรีเมียมอ้างอิงบริเวณ ATM อยู่ระดับใด

Total Premium ในกราฟ OptionsGo ไม่ใช่ผลรวมพรีเมียมของออปชั่นส์ทุก Strike และไม่จำเป็นต้องเท่ากับ Call + Put เพียงสูตรเดียว

ระบบเริ่มจากเลือก Strike ATM ที่อยู่ใกล้ Fu ที่สุดจาก Strike ที่มีอยู่จริง แล้วคำนวณราคา Mid-quote ของ Call และ Put จากกึ่งกลางระหว่าง Bid กับ Offer

กำหนดให้:

• F คือราคา Fu
• K คือ Strike ATM
• SC คือพรีเมียม Short Call แบบ Mid-quote
• SP คือพรีเมียม Short Put แบบ Mid-quote

จากนั้นระบบคำนวณโครงสร้าง Short Vol ที่ให้รูปทรง Payoff เทียบเท่ากันสามแบบ:

• Short Call + Short Put: SC + SP
• Short Futures + 2 Short Put: 2SP + F - K
• Long Futures + 2 Short Call: 2SC + K - F

OptionsGo ใช้ค่าที่สูงที่สุดจากสามสูตรเป็น Total Premium ตามนิยามของกราฟนี้

Strike ATM ถูกใช้เป็นจุดอ้างอิงกลางของแต่ละช่วงเวลา โดยหลักการ Time Value ของออปชั่นส์เดี่ยวมักสูงที่สุดใกล้ ATM แต่พรีเมียมของ Strike อื่นไม่จำเป็นต้องลดลงเป็นเส้นสมมาตร เพราะยังขึ้นอยู่กับ IV Skew, Bid–Offer Spread สภาพคล่อง และแรงซื้อขายของแต่ละ Strike

มอง Total Premium เป็น “พรีเมียมอ้างอิงของชุด Short Vol บริเวณ ATM ณ ขณะนั้น” ไม่ใช่ราคาที่รับประกันว่าจะซื้อขายได้จริง และไม่ใช่ตัววัด IV หรือความเสี่ยงเพียงปัจจัยเดียว